ПОЧЕМУ ПРОЦВЕТАЕТ КИТАЙ

Китай стремительно занимает самые разные рынки. Если когда-то всё начиналось с товаров массового потребления, сегодня нам не стыдно взять в руки китайский смартфон или ноутбук. Качество товаров выросло вслед за спросом.

Сегодня Китай лидирует по темпам роста экономики и численности населения. Огромные объёмы производства дешёвых товаров на экспорт ставят другие страны в прямую зависимость от КНР.

В каком-то смысле, Китай смог подняться так быстро за счёт беспринципного воровства западных патентованных технологий. Дешевизна производства (в силу огромного населения и низкой заработной платы) привлекла многие западные компании. Однако никто не ожидал, что китайцы, работающие на заводах того же Apple, начнут копировать технологии и массово производить поддельные смартфоны. А ещё товары для дома и вообще всё, что пользуется спросом.

Компания Alibaba, чья стоимость оценивается в $170 млрд, построила значительную часть своего бизнеса на доставке и продаже китайских поддельных товаров западному потребителю. Казалось бы, Китай не представляет существенной угрозы, ведь он способен только копировать.

Однако воровство технологий вместе с дешёвым производством принесли Китаю огромные деньги. И он правильно распорядился ими.
Бизнесмены КНР перестали воровать чужие технологии и начали производить самостоятельные продукты. Ежегодное количество научных патентов, подаваемых на регистрацию, в Китае превысило все мировые аналоги. И даже обогнали США.

Китай расправил плечи

Банки Китая предоставляют иностранному заёмщику льготные кредиты под государственные гарантии. Заёмщик на полученные средства нанимает китайские компании, закупает китайское оборудование. Компании эти нанимают на работу китайцев. А погашение кредита происходит «удобным» и «выгодным» на первый взгляд способом — через поставку ресурсов: нефти, газа, леса и т.п. Заёмщику кажется, что он в плюсе, ведь все средства предоставил Китай, а сроки и условия оплаты очень щадящие. Но на самом деле он, сам того не понимая, поработал на китайскую экономику и ещё заплатил за это ресурсами. А некоторые небогатые государства, вроде Шри-Ланки, расплачиваются за долги своими территориями.

Вот, например, одна из схем:

Подобными схемами и низкой ценой на товары и услуги Китай вытесняет все остальные страны с рынков развивающихся стран. Так, Китай уже стал основным поставщиком товаров на рынки Африки и активно давит сопротивление Японии и Кореи в родном регионе.

В условиях насыщения рынка высоких технологий войти в него с нуля невозможно. Во всяком случае, в условиях капитализма (общества свободного предпринимательства), выстроенного на западе.

Почему на самом деле растёт экономика Китая?

Но Китай не живёт по американским или европейским парадигмам. КНР нашла свой «особый путь», смешав советскую плановую экономику и общество свободного предпринимательства. В результате получилась крайне эффективная экономическая формация, где разрешено и поощряется иметь свой бизнес. Но при этом государство жёстко контролирует банки и вообще финансовый сектор, а через него и всю экономику. Жесточайшая борьба с коррупцией и теневой экономикой только укрепляют позиции страны.

Надо отметить, что Китай не изобрёл смешанную экономику. Впервые её описал и опробовал Бенито Муссолини в Италии. Между прочим, его модель называлась «фашизм», в переводе на русский — «корпоративизм» (от ит. fascio — союз, пучок, связка). Так что экономику Китая можно назвать корпоративистской или фашистской.

Государство и предприниматель — это две части целого, и они должны работать сообща. Предприниматель должен извлекать прибыль. Но так, чтобы не навредить своему государству. А государство должно оберегать и поддерживать предпринимателя, ведь за его счёт оно и существует.

Суть, идея такой экономики проста:

И преимущества такой модели очевидны:

Поэтому, как когда-то транснациональные корпорации вытеснили национальные, предприятия Китая сегодня без труда вытесняют транснациональные с рынков развивающихся стран.

За счёт управляемости своего рынка Китай входит в наукоёмкие отрасли, инвестирует в будущее. И реализует важные социальные проекты, которые были бы невозможны в США или ЕС из-за неприбыльности. Так, Китай несколько лет активно добывает кобальт, литий и никель. Раньше казалось, что это — невыгодное вложение. Но сегодня мы знаем, что к 2025 году месторождения этих металлов могут истощиться. И Китай станет единоличным владельцем 60% этого металла.

То же происходит на рынке полупроводников. За 30 лет Китай с нуля создал эту отрасль, а к 2030 году будет контролировать четверть всего производства в мире!

Сегодня даже американские эксперты предсказывают падение «империи США» и мировую гегемонию Китая. Очевидно, что к середине века КНР экономически обгонит Штаты. Затем подтянутся уровень образования, жизни и развития военных технологий.

Какие перспективы есть у Китая

Неизбежный рост напряжённости между КНР и США выльется в ряд экономических и военных конфликтов. США уже сегодня пытаются защитить свой внутренний рынок защитными мерами и другими ограничениями. Однако китайское правительство может ответить симметрично, отрезав западный мир от дешёвых товаров практически всех отраслей. К тому же, перспективные рынки Азии и Африки не находятся под юрисдикцией США и ЕС.

Ситуацию осложняют внутренние противоречия: сторонники и акционеры глобализации противятся независимости белого мира от КНР. В это же время национальные интересы требуют её укрепления и активной борьбы с китайским влиянием. А поскольку Китай также является ядерной державой (к тому же нацеленной на сближение с Россией), масштабное военное противостояние представляется маловероятным.

В настоящее время топ китайских компаний (по версии Bankiros), акции которых котируются на биржах, выглядит так:

Как инвестировать в Китай

→ Alibaba — крупнейший холдинг, торговая платформа и многое другое. Эта компания занимает одно из ведущих мест в мире, не только в Китае. Рыночная капитализация более 586 млрд долларов.
→ Tencent — менее известный за рубежом, но не в Поднебесной, конгломерат предприятий. Он объединяет социальные сети, платёжные системы, торговые платформы, музыкальные и веб-порталы, и так далее. Капитализация 746 млрд долларов.
→ Industrial and Commercial Bank of China — один из крупнейших коммерческих банков в мире. 2,145 трлн долларов капитализации.
→ Ping An Insurance — главная страховая группа в Китае. Рыночная капитализация 592 трлн долларов.
→ China Construction Bank — кредитная организация, созданная для финансирования строительства, капитализация 1,59 трлн долларов.
→ Agricultural Bank — коммерческий банк, специализирующийся изначально на финансировании сельского хозяйства. Рыночная капитализация 1,38 трлн.
→ Kweichow Moutai — крупнейший производитель алкоголя в Китае, а также ряда продуктов питания. Частично принадлежит государству. Капитализация 2,8 трлн.
→ PetroChina — предприятие нефтегазового комплекса. Бумаги котируются в Нью-Йорке, а не только в Гонконге. Капитализация 127 млрд.
→ Bank of China — ещё один коммерческий банк с капитализацией 1,1 трлн долларов.
→ China Merchants Bank — кредитная организация, специализирующаяся на финансировании торговли. Рыночная капитализация 1,8 трлн.

Инвестировать в китайскую экономику можно несколькими способами:

Китайский рынок сильно зависит от потребителя США. Обе стороны заинтересованы в благоприятном экономическом климате. И поэтому покупать китайские бумаги лучше всего через американского брокера — там даже страховка активов автоматически прилагается… Но мы-то с вами в России находимся. Иностранный брокер может просто отказаться иметь с нами дела. Причём сделает это тогда, когда ему будет удобно. И вам придётся срочно продавать бумаги и выводить деньги, теряя их на комиссиях.

Это путь для любителя экзотики. Но он вполне реален. Эксперты советуют начинать с биржи Гонконга, а затем уже рассмотреть континентальные биржи (Шанхайскую, например). Из минусов: комиссия на переводы, языковой барьер. Но в отличие от инвестиций через брокера США, риск получить внезапный пакет санкций минимален.

Купить пай в фонде, инвестирующем в китайскую экономику — это путь для тех, кто не хочет разбираться. Из них выделим «ПИФ «Открытие — Акции Китая», FinEx «Акции китайских компаний» и Альфа-Капитал — «Китайские акции». Минусы те же, что и с любыми фондами иностранных компаний: доходность ниже, чем у акций, необходимость быть «квалифицированным инвестором» и периодические комиссии за обслуживание. Самые популярные китайские фонды: