Дивидендная политика компании: что это такое и как ее использовать?
Дивидендная политика компании является одним из важнейших аспектов финансового управления, определяющим, каким образом компания распределяет свою прибыль между акционерами в виде дивидендов.
Дивиденды представляют собой денежные выплаты, которые компания делает своим акционерам в соответствии с их долей в капитале компании.
Дивидендная политика существует только на российском рынке, западные компании не имеют подобных документов, регламентирующих выплату дивидендов.
- Привлечение инвесторов: компании часто используют дивиденды как инструмент для привлечения инвесторов, которые купят их акции
- Увеличение стоимости акций: регулярные дивиденды могут способствовать увеличению стоимости акций компании, так как они чаще всего сигнализируют о финансовой устойчивости бизнеса.
- Управление капиталом: дивиденды позволяют компании эффективно управлять своим капиталом, распределяя прибыль между инвестициями в бизнес и выплатами акционерам.
- Улучшение репутации: компании с четкой и стабильной дивидендной политикой могут создавать положительное впечатление на инвесторов и финансовое сообщество, их IR-рейтинг растет.
Цели дивидендной политики:
- Финансовое состояние компании: уровень прибыли, денежных потоков и общая финансовая устойчивость компании определяют ее способность выплачивать дивиденды.
- Стратегические цели: цели и стратегия компании, включая планы по росту и развитию, могут влиять на выбор дивидендной политики. Некоторые отрасли не предполагают выплату высоких дивидендов, так как для развития бизнеса необходимо реинвестировать почти всю прибыль. К таким отраслям относится IT.
- Ожидания инвесторов: предпочтения и ожидания акционеров по поводу дивидендов также могут влиять на решения компании. Российский рынок считается самым дивидендным, поэтому запросы у наших инвесторов высокие
- Внешние факторы: экономические условия, изменения в законодательстве и конкуренция на рынке также могут оказывать влияние на дивидендную политику. Например, по указу Президента в 2021 году ввели правило, по которому госкомпании должны были направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли за год
Факторы, влияющие на дивидендную политику:
В целом, дивидендная политика компании играет важную роль в привлечении инвесторов, управлении капиталом и формировании репутации компании на финансовых рынках. Прозрачная дивидендная политика привлекает инвесторов, покупающих акции компании.
Разберем на реальном примере – акциях Сбера.
В соответствии с дивидендной политикой, Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий. Проще говоря, Сбер распределяет половину прибыли межу акционерами
Чистая прибыль за 2023 год составила 1,5 трлн рублей. 50% прибыли = 750 млрд рублей. Количество обыкновенных и привилегированных акций = 21 586 948 000 + 1 000 000 000 = 22 586 948 000 штук
Разделим прибыль, выделенную на дивиденды на количество акций, и получим дивиденд на одну акцию: 750 000 000 000 / 22 586 948 000 = 33,2 рубля на акцию. Наш прогноз на 99% совпадает с тем, какой дивиденд объявил Сбер по итогам 2023 года 33,3 рубля на акцию!
В соответствии с дивидендной политикой, Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий. Проще говоря, Сбер распределяет половину прибыли межу акционерами
Чистая прибыль за 2023 год составила 1,5 трлн рублей. 50% прибыли = 750 млрд рублей. Количество обыкновенных и привилегированных акций = 21 586 948 000 + 1 000 000 000 = 22 586 948 000 штук
Разделим прибыль, выделенную на дивиденды на количество акций, и получим дивиденд на одну акцию: 750 000 000 000 / 22 586 948 000 = 33,2 рубля на акцию. Наш прогноз на 99% совпадает с тем, какой дивиденд объявил Сбер по итогам 2023 года 33,3 рубля на акцию!
Как использовать дивидендную политику на практике?
Переходим в раздел «Инвестиции»
Как найти дивидендную политику на profinansy.ru?
Далее в боковом меню необходимо выбрать «Календари» и перейти в дивидендный календарь.
В дивидендном календаре представлены компании, которые выплачивают дивиденды. У большинства из них есть дивидендная политика. Чтобы ее найти, нажмите на название компании и перейдите в раздел «Дивиденды»
В правом нижнем углу вы найдете краткую выжимку из дивидендной политики компании и ссылку на документ, по которой можно ознакомиться с полной дивидендной политикой.
